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Consultoria de investimentos: o modelo de investimento mais eficiente do mundo disponível para você

Este é o modelo de consultoria patrimonial em que o profissional é remunerado diretamente pelo cliente, por meio de um fee transparente, em vez de receber comissão oculta dos produtos que indica. Além disso ele não possui exclusividade com um banco ou corretora, possibilitando sempre achar a melhor solução para o cliente em cada instituição diferente. É o padrão regulatório dos mercados financeiros mais desenvolvidos: EUA, Reino Unido, Holanda, Austrália, Itália, Alemanha e Canadá, adotado para resolver o conflito de interesses estrutural do modelo tradicional de gerentes e assessores.

Nossa metodologia de investimentos no Brasil

No mercado financeiro brasileiro tradicional, bancos, grandes corretoras e escritórios de assessoria ligados a corretoras, quem te aconselha costuma ser remunerado pela própria instituição, e não por você. A comissão vem dos produtos que entram na sua carteira: em geral, quanto mais caro o produto, maior a comissão; e quanto menor a taxa que chega até você, maior a margem que fica para a casa.

O ponto não é a competência ou a intenção de quem está do outro lado, muitos são excelentes profissionais. É que a estrutura de incentivos, por desenho, nem sempre aponta para o seu melhor resultado.

Como isso aparece na prática

  • Produtos mais sofisticados e de maior comissão tendem a ganhar preferência, mesmo quando soluções mais simples ou menos arriscada serviriam melhor ao seu perfil.
  • Em renda fixa por exemplo, o spread fica embutido na estrutura: um título que poderia chegar a 115% do CDI é ofertado a 110%, e a diferença permanece dentro da instituição.
  • Há um incentivo natural a movimentar mais a carteira, mais operações significam mais comissões, ainda que o giro excessivo, estatisticamente, tenda a reduzir o retorno de longo prazo.

E mesmo quem dispensa o profissional da instituição para "investir sozinho" não fica totalmente livre desse custo. O ROA médio das grandes corretoras brasileiras gira em torno de 1 a 2% ao ano, a parcela do patrimônio dos clientes que a corretora capta na forma de spreads, comissões e taxas embutidas.

Como funciona o modelo Wealth Advisory

O modelo Wealth Advisory inverte o fluxo de remuneração. Quem paga o consultor é o cliente, com um fee transparente e contratualizado. Toda comissão que os produtos pagam por estarem na sua carteira retorna para você, em forma de cashback.

As 3 mudanças estruturais

  1. O consultor passa a trabalhar para o cliente, não para o banco. Não há produto que pague mais ao consultor por ser empurrado. Toda recomendação é avaliada exclusivamente pela métrica de adequação ao plano do cliente.
  2. Rebates voltam para o patrimônio. Comissões, spreads e taxas que produtos pagam à distribuidora retornam para a sua conta. Esse cashback frequentemente reduz o custo efetivo da consultoria a um patamar competitivo internacionalmente.
  3. Multiplataforma vira possível. Como não há vínculo de remuneração com uma plataforma específica, o consultor opera em todas, escolhendo, para cada produto, onde a oferta está melhor.

Por que esse modelo é padrão no mundo desenvolvido

PaísRegulação
Reino UnidoProibição de remuneração conflitada e obrigação de divulgar recomendações de produtos restritos.
HolandaProibição de qualquer comissionamento de produtos para o distribuidor.
AustráliaProibição do pagamento de comissão de fornecedores para advisors de varejo.
ItáliaProibição de comissionamento em portfólios discricionários.
EUATotal transparência; mais de 70% do mercado já opera em regime de consultoria fiduciária.
CanadáRegulamentação de 2014 exige transparência total sobre custos diretos e indiretos.
AlemanhaRequisitos elevados para divulgar valor de qualquer comissão para o distribuidor.

No Brasil, a CVM regulamentou a atividade de consultoria de valores mobiliários como categoria distinta da intermediação. É essa licença que a GS detém (Ato Declaratório nº 22.011, de 29/04/2024) e que estrutura juridicamente o modelo fee based.

O que você ganha mudando para o modelo fee based

  1. Transparência total de custos: você sabe exatamente quanto está pagando, em fee contratado, sem custos invisíveis embutidos em spreads.
  2. Cashback dos rebates: todos os spreads, comissões e taxas que produtos pagam à distribuidora retornam para a sua conta.
  3. Recomendação fiduciária: o consultor CVM é juridicamente responsável por agir no seu melhor interesse.
  4. Multiplataforma: você opera em todas as principais corretoras e bancos.
  5. Visão consolidada: todo o seu patrimônio em um único dashboard.
  6. Independência de produto da casa: não há "fundo da casa" para empurrar.
  7. Alinhamento de longo prazo: o consultor ganha quando seu patrimônio cresce, não quando você gira a carteira.

Como avaliar se uma consultoria é realmente fee based

  • Não é um escritório de assessoria vinculado a uma corretora
  • Tem registro como Consultor de Valores Mobiliários na CVM (verificável em sistemas.cvm.gov.br)
  • Cobra fee transparente em contrato, sem cobrança adicional sobre operações
  • Devolve 100% dos rebates ao cliente, de forma documentada e auditável
  • Opera em mais de uma plataforma de investimento
  • Não recebe comissão de gestores de fundos, emissores de renda fixa ou estruturadores de produto
  • Disponibiliza relatório periódico de custos efetivos da carteira

A GS atende todos esses critérios e oferece, a qualquer prospect ou cliente, a comprovação documental de cada um.

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FAQ

Perguntas frequentes sobre Wealth Advisory

O que é consultoria de valores mobiliários CVM?
É a atividade, regulamentada pela CVM, de prestação profissional de serviços de orientação, recomendação e aconselhamento sobre investimentos. Diferente da intermediação (corretagem) ou da gestão, a consultoria não detém custódia nem executa ordens — apenas recomenda. A licença implica obrigações fiduciárias específicas e supervisão direta pela CVM.
Qual a diferença entre consultor CVM e assessor de investimentos?
O assessor é vinculado a uma corretora e normalmente remunerado por comissão sobre as operações dos clientes. O consultor de valores mobiliários CVM tem licença própria, remunerado diretamente pelo cliente por meio de fee. Mesmo que o assessor em determinados caso ofereça o modelo fee based, ele continua atrelado a essa instituição e cumprindo metas/direcionamentos dela.
Fee based é mais caro que assessoria tradicional?
Não necessariamente. O custo nominal pode parecer mais alto à primeira vista, mas o custo efetivo costuma ser menor — porque além das devoluções de taxas reduzirem significantemente o custo do consultor, os investimentos entregam maiores rentabilidades e tendem a ser menos arriscados no longo prazo maximizando assim o retorno real do cliente.
Como sei que estou recebendo os rebates?
A GS emite relatórios periódicos de custos efetivos da carteira, mostrando: fee bruto cobrado, rebates de cada produto, custo efetivo líquido. O cliente pode auditar a qualquer momento — e o consultor é juridicamente obrigado a manter essa rastreabilidade.
Posso continuar usando a minha corretora atual?
Sim. Operamos em BTG Pactual, Itaú Private Bank, Safra, XP Investimentos, Banco Inter, Ágora e nas principais plataformas internacionais. Você não precisa transferir nada para começar.